Скачать Книгу

» ссылка
» ссылка
Как скачать?

Колтынюк Б. Инвестиции

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение............................ 2
Часть 1. Ценные бумаги и фондовый рынок.......... 5
РАЗДЕЛ 1. Ценные бумаги............................... 5
Глава 1. Назначение ценных бумаг........................ 6
1.1. Понятие и классификация ценных бумаг............ 6
1.2. Эмиссия ценных бумаг............................................. 9
1.3. Эмиссия ценных бумаг, выпускаемых коммерческими банками....... 12
Глава 2. Основные виды ценных бумаг..................................... 15
2.1. Акции....................................................................... 15
2.2. Облигации....................................................... 18
2.3. Государственные ценные бумаги............................. 20
2.4. Муниципальные ценные бумаги (МЦБ).................................. 28
Глава 3. Другие ценные бумаги................................................. 31
3.1. Вексель........................................................................... 31
3.2. Закладные.............................................................................. 36
3.3. Чеки................................................................................... 36
3.4. Коносамент.......................................................................... 38
3.5. Депозитные и сберегательные сертификаты............................... 39
3.6. Депозитные расписки (депозитарные свидетельства)................... 40
Глава 4. Стоимость и рыночная цена ценных бумаг......................... 43
4.1. Общие положения.................................................................. 43
4.2. Текущая и будущая стоимость ценных бумаг.................. 45
4.3. Доходность акций.................................................................. 50
4.4. Доходность облигаций......................................................... 57
Глава 5. Виды фондовых рынков.................................................... 61
5.1. Функция и структура рынка ценных бумаг.............................. 61
5.2. Особенности рынка ценных бумаг в России....................... 64
5.3. Регулирование рынка ценных бумаг......................... 67
5.4. Показатели торговли ценными бумагами.................. 69
Глава 6. Участники рынка ценных бумаг.................................... 75
6.1. Общие положения................................................................... 75
6.2. Инвесторы........................................................................ 77
6.3. Фондовые брокеры и дилеры................................ 79
6.4. Инвестиционные фонды................................................ 83
6.5. Расчетно-клиринговые организации....................... 91
6.6. Депозитарии...................................................................... 93
6.7. Саморегулируемые организации....................................... 96
Раздел 2. Фондовый рынок.......................................................... 99
Глава 7. Фондовая биржа и внебиржевая торговля.................. 99
7.1. Фондовые биржи России............................................ 99
7.2. Организационно-правовое обеспечение деятельности биржи........... 102
7.3. Внебиржевая торговля ценными бумагами............................. 108
7.4. Важнейшие фондовые биржи мира............................. 110
Глава 8. Коммерческие банки................................ 117
8.1. Банк — коммерческое предприятие.................... 117
8.2. Виды операций коммерческого банка с ценными бумагами.............. 121
8.3. Трастовые операции коммерческих банков......................... 124
8.4. Банковские системы зарубежных стран.............................. 126
Глава 9. Покупка и продажа ценных бумаг...................... 130
9.1. Размещение ценных бумаг............................................... 130
9.2. Сделки на фондовой бирже.......................................................... 132
9.3. Типы заявок........................................................................................ 136
9.4. Котировка ценных бумаг........................................................... 142
Глава 10. Рынок опционов..................................................................... 147
10.1. Торговля опционами...................................................................... 147
10.2. Опционы «колл» и «пут»........................................................... 150
10.3. Оценка стоимости опционов............................................ 156
11.4. Опционные стратегии................................................................. 161
Глава 11. Форвардные и фьючерсные контракты.............................. 176
11.1. Форвардные сделки........................................................................ 177
11.2. фьючерсный контракт....................................................... 183
11.3. Финансовые фьючерсы.............................................................. 187
11.4. Валютные фьючерсы............................................................. 194
11.5. Хеджирование контрактов.......................................................... 195
Глава 12. Портфели фондовых инструментов.................................. 198
12.1. Основы портфельного инвестирования......................................... 198
12.2. Доходность инвестиционного портфеля................................. 201
12.3. Выбор состава оптимального портфеля ценных бумаг................ 208
12.4. Формирование первичного портфеля облигаций................... 216
Часть 2. Инвестиционные проекты...................................................................... 220
Раздел 3. Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта........... 220
Глава 13. Цели инвестиционного проекта и источники его финансирования.......... 220
13.1. Основные положения................................................................................ 220
13.2. Обоснование идеи проекта.......................................................... 224
13.3. Стадии (фазы) осуществления инвестиционного проекта.............. 228
13.4. Регулирование инвестиционной деятельности в РФ..................... 232
Глава 14. Порядок обоснования и финансирования проектов.......................... 237
14.1. Сущность и содержание обоснования проектов..................... 237
14.2. Источники и организационные формы финансирования проектов....... 242
14.3. Проектное финансирование...................................................................... 251
Глава 15. Маркетинговые исследования....................................................... 254
15.1. Оценка жизненного цикла товара........................... 254
15.2. Анализ привлекательности рынка......................................... 257
15.3. Ценообразование................................................... 261
15.4. Выбор стратегии маркетинга......................................... 264
Глава 16. Инженерное проектирование.............................................. 269
16.1. Производственная программа и производственная мощность........ 269
16.2. Выбор технологии и организации промышленного производства.......... 273
16.3. Основные положения по проектированию предприятий, зданий и сооружений....... 276
16.4. Определение размера затрат................................... 280
Глава 17. Месторасположение объектов промышленности и социально-культурной сферы 286
17.1. Анализ месторасположения промышленного предприятия.......................... 286
17.2. Размещение объектов социально-культурной сферы.......................... 291
17.4. Анализ проектных решений....................................... 293
17.3. Экспертиза проектов................................................................................ 298
Раздел 4. Методы оценки эффективности инвестиционных проектов и мероприятий...... 301
Глава 18. Эффективность реальных инвестиций........................................................ 301
18.1. Существующие подходы к оценке эффективности........................... 301
18.2. Учет затрат............................................................................................ 309
18.3. Традиционные (простые) методы оценки инвестиций..................................... 312
18.4. Финансовая оценка проекта...................................................... 317
Глава 19. Динамические методы оценки экономической эффективности проектов......... 322
19.1. Дисконтирование........................................... 322
19.2. Оценка ренты................................... 329
19.3. Показатели сравнительной оценки эффективности инвестиционных проектов........ 334
19.4. Наиболее типичные варианты принятия инвестиционных решений...................... 340
19.5. Коммерческая эффективность.......................................................... 342
19.6. Бюджетная эффективность.................................................... 347
19.7. Общественная эффективность..................................................... 348
19.8. Особенности оценки различных проектов........................................ 350
19.9. Анализ эффективности проектов...................................................... 352
Глава 20. Инвестиционная привлекательность проектов, предприятий и регионов....... 356
20.1. Методы оценки привлекательности инвестиционных проектов................................... 356
20.2.Факторы инвестиционной привлекательности предприятий................................... 357
20.3. Рейтинг инвестиционной привлекательности региона.............................................. 359
20.4. Привлечение иностранных инвестиций........................................................ 364
Глава 21. Бизнес-план............................................................................... 372
21.1. Общие положения............................................................................. 372
21.2. Структура бизнес-плана................................................................. 374
21.3. Краткое содержание............................................................................ 375
21.4. Анализ положения дел в отрасли................................................... 375
21.5. Существо предлагаемого проекта...................................................................... 375
21.6. Анализ рынка................................................................................................................ 375
21.7. План маркетинга..................................................................................................... 376
21.8. Производственный план............................................................................................ 376
21.9. Организационный план и управление персоналом............................................... 377
21.10. Анализ рисков..................................................................................................... 377
21.11. Финансовый план............... 377
21.12. Исходная информация для составления бизнес-плана............................. 378
21.13. Рекомендации по формированию бизнес-планов................................................... 378
Глава 22. Учет и снижение инвестиционных рисков........................................................... 380
22.1. Учет фактора риска.................................................................................... 380
22.2. Снижение инвестиционных рисков............................................ 392
22.3. Программные продукты для оценки эффективности инвестиционных проектов.... 394
Раздел 5. Управление проектами............................................. 407
Глава 23. Основы управления проектами....................................................... 407
23.1. Управление при помощи проектов................................................ 407
23.2. Актуальность использования управления проектами в России................... 410
23.3. Методы управления проектами................................................................... 413
23.4. Организационные структуры управления проектом............................. 415
Глава 24. Методы планирования и управления проектами................................ 421
24.1. Основные этапы разработки управленческих решений.......................................... 421
24.2. Составление календарных планов.................................................... 424
24.3. Управление ресурсами......................................................................................... 429
24.4. Контроль и регулирование проекта............................................. 432
Глава 25. Контрактная стадия управления проектом..................... 433
25.1. Функции участников торгов............................................................. 433
25.2. Разработка тендерной документации и проведение торгов....................... 436
25.3. Порядок подготовки и заключения договоров подряда (контрактов)................. 439
Заключение........................................................................ 442
Рекомендуемая литература.............................................................. 445
Приложение 1. Примеры и задачи.................................................................. 447
Приложение 2. Словарь.................................................................................... 465
Приложение 3. Коэффициенты наращивания.......................................................... 468
Приложение 4. Социальные нормативы и нормы.................................................. 476
Приложение 5. Бизнес-план создания реабилитационного центра........................... 480
Приложение 6. Примерная форма предоставления информации.................................... 494
Приложение 7........................................................................ 502

Книга представляет собой базовый курс дисциплины, посвященной оценке эффективности инвестиций в разные по доходности и риску ценные бумаги, проекты, программы, мероприятия. Поскольку многие методические положения по инвестированию появились в России сравнительно недавно, в работе относительно подробно рассмотрены имеющиеся подходы по оценке эффективности вложений, сопровождаемые ссылками на нормативные акты, примерами расчета, а также необходимой информацией для принятия решений.
Первая часть книги — «Ценные бумаги и фондовый рынок» — раскрывает основные положения теории и практики. В целях лучшего освоения теории приведены примеры и задачи доходности ценных бумаг.
Вторая часть — «Инвестиционные проекты» — посвящена основам формирования инвестиционных проектов и оценкам их эффективности. Особое внимание в ней уделено учету фактора риска и управлению проектами. Следует отметить, что этой проблеме посвящено в настоящее время много работ, в которых авторы профессионально излагают накопленный отечественный и зарубежный опыт. Поскольку одной из основных целей предлагаемой работы является изложение концептуальных основ финансового и реального инвестирования, в нее не вошел ряд методических положений, связанных с оптимизацией нестандартных принимаемых решений. С другой стороны, в последние время расширяется практика инвестирования, появляются интересные с точки зрения практической направленности решения. Они ориентированы на читателей с определенной математической подготовленностью. Например, к такой работе следует отнести учебно-практическое пособие Виленского П. Л., Лившица В.Н., Смоляка С. А. «Оценка эффективности инвестиционных проектов. Теория и практика». — М.: Дело, 2001. — 832 с. Думается, что ознакомление читателей с этой серьезной, аргументированной работой восполнит ряд пробелов в знании экономических проблем инвестиционного проектирования.

УДК 336
ББК 65.26
К    61

Колтынюк Б.А.
К 61    Инвестиции. Учебник. - СПб.: Изд-во Михайлова В.А. 2003. - 848 с.

WORD, 25 Mb

Обратно в раздел Экономика и менеджмент